CAMDA 中國農(nóng)機(jī)市場3月份景氣指數(shù)(AMI)商務(wù)報告
3月份AMI指數(shù)為64.1%,比上月下降3.1個百分點,比上年同期提升1.5個百分點。 中國農(nóng)業(yè)機(jī)械流通協(xié)會發(fā)布的2023年3月份中國農(nóng)機(jī)市場景氣指數(shù)(AMI)為 64.1%,環(huán)比下降 3.1個百分點,同比上升1.5個百分點。6個一級指數(shù)中,環(huán)比“4降2升”。其中經(jīng)理人信心指數(shù)降幅最大,達(dá)到10.8個百分點。與環(huán)比相反,同比“2降4升”。其中,人氣指數(shù)增幅最大,達(dá)到9.1個百分點。6個一級指數(shù)全部位于景氣區(qū)間。
特約分析師張華光認(rèn)為:3月份雖然正值農(nóng)機(jī)市場旺季,但一只無形的手卻正悄悄改變多年運(yùn) 行規(guī)律——環(huán)比走勢掉頭下行;AMI雖然位于景氣區(qū)間,但經(jīng)理人信心指數(shù)卻出現(xiàn)較大幅度滑坡。3月份環(huán)比下行,為接下來的市場走勢平添變數(shù)。種種跡象表明,今年農(nóng)機(jī)市場因多重利空因素疊加, 面臨諸多不確定性。一方面,一些細(xì)分市場或?qū)⒔?jīng)歷歷史上少有的艱難局面,譬如大中拖市場;另 一方面,多年積累的結(jié)構(gòu)性矛盾或?qū)δ承┦袌霎a(chǎn)生重大影響,加速傳統(tǒng)市場洗牌的腳步。
3月份AMI走勢的基本特征
其一,市場好于去年。3月份,農(nóng)機(jī)市場某些因素雖然出現(xiàn)異動,但整體市場好于去年同期。 從AMI同比看,小幅增長1.5%;從所監(jiān)測的6個一級指數(shù)的同比看,4個一級指數(shù)出現(xiàn)增長;從景 氣度看,雖然環(huán)比出現(xiàn)小幅下降,但依然維持較高的景氣度。且所監(jiān)測的一、二、三級指數(shù)悉數(shù)位 于景氣區(qū)間。這些均表明,3月份農(nóng)機(jī)市場旺季特點未發(fā)生變化。
其二,環(huán)比不增反降,市場走勢有調(diào)頭下行跡象。3月份正值上半年農(nóng)機(jī)市場旺季開啟的月份, 但環(huán)比卻遭遇多年未有的下降。這是自2014年AMI公開發(fā)布以來10年間出現(xiàn)的第二次(上一次發(fā) 生在去年)。今年農(nóng)機(jī)市場之特殊,由此可見一斑。
環(huán)比下降之結(jié)果主要基于以下幾個方面的因素。
第一,內(nèi)在因素的影響。上月景氣度高達(dá)69.5%,創(chuàng)下近三年在最高景氣度,形成AMI高地。
第二,季節(jié)因素的影響。季節(jié)與農(nóng)時成為市場低迷的又一因素。此影響分為兩個層面。一是1月、2月為農(nóng)機(jī)市場淡季,3月隨春耕的腳步臨近,南方市場才開始啟動;二是與春耕關(guān)聯(lián)密切的主 要有大中型拖拉機(jī)(以中拖為主)、插秧機(jī)、農(nóng)機(jī)具、田間管理機(jī)械(植保機(jī)、施肥機(jī)等),收獲 機(jī)系列中,除輪式谷物聯(lián)合收獲機(jī)出現(xiàn)少量銷售(旺銷月份集中在4月、5月份),履帶式谷物聯(lián) 合收獲、玉米聯(lián)合收獲機(jī)、其它經(jīng)濟(jì)類作物收獲機(jī)均集中在下半年。
第三,市場需求嚴(yán)重“透支”。2022年因國四切換影響,部分用戶提前購買國三機(jī),加之國三 機(jī)仍為當(dāng)下市場熱點,市場需求被嚴(yán)重透支。初步估計,對今年市場的“透支”在30%以上。
其三,經(jīng)理人信心的不足,市場潛伏危機(jī)。3 月份呈現(xiàn)的又一突出特征是經(jīng)理人對接下來的市 場信心略有不足。從經(jīng)理人信心指數(shù)看,同比出現(xiàn)10.8個百分點較大幅度下降。生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商 普遍對今年的農(nóng)機(jī)市場缺乏信心,去年底,我協(xié)會對1300多家經(jīng)銷商問卷調(diào)研發(fā)現(xiàn),有七成以上的 經(jīng)銷商判斷今年的市場會出現(xiàn)下滑?;诖?,多數(shù)制造企業(yè)和經(jīng)銷商推行保守經(jīng)營的策略,尤其是 經(jīng)銷商,嚴(yán)格控制庫存,預(yù)防庫存擠壓風(fēng)險。突出表現(xiàn)為不提前訂貨,觀望氣氛濃厚(玉米聯(lián)合收 獲機(jī)表現(xiàn)的最為突出,一家知名的玉米收獲機(jī)生產(chǎn)企業(yè)的負(fù)責(zé)人告訴我們,往年經(jīng)銷商排隊等貨, 今年卻不約而同的不訂貨)。3月份一般是經(jīng)銷商訂貨的高峰期,今年卻鮮有下單,這點從庫存指 數(shù)的下降也可以得到進(jìn)一步的佐證。對3月份的市場產(chǎn)生較大影響,因為一季度的市場銷售很大一 部分發(fā)生于制造商與經(jīng)銷商之間的交易。
一季度市場表現(xiàn)尚無法判定全年的市場走勢,尤其是非應(yīng)季市場,尚待觀察。
一季度農(nóng)機(jī)市場解析(結(jié)合我會市場調(diào)研結(jié)論)
從AMI三級指數(shù) 3月份及過去的一季度表現(xiàn)分析,盡管全部位于景氣區(qū)間,但從各個細(xì)分市場 環(huán)比、同比變化看,依然感覺今年的市場暗流涌動。結(jié)合我們對部分關(guān)鍵市場(譬如東北市場)與 一些重點生產(chǎn)企業(yè)調(diào)研,我們對一季度農(nóng)機(jī)市場的表現(xiàn)概況為以下幾個特點。
⒈ 市場遭遇寒流:多數(shù)細(xì)分市場下滑,個別市場小幅增長
市場調(diào)查顯示,多數(shù)應(yīng)季的細(xì)分市場出現(xiàn)較大幅度下跌。其中大中型拖拉機(jī)下滑23.35%、收獲機(jī)下滑22.02%,水稻插秧機(jī)下滑10.85%。
⒉ 市場大型化、高端化趨勢強(qiáng)烈
大型高端市場熱,小型低端市場冷 先看大中拖市場。大中型拖拉機(jī)市場雖然出現(xiàn)較大幅度下滑,但50馬力中拖同比卻出現(xiàn)20%以 上的增長,一則說明春耕備貨以中拖為主,二則說明中拖市場馬力段繼續(xù)向上延伸。從大拖各個馬力段的表現(xiàn)看,240馬力以上機(jī)型出現(xiàn)大幅度攀升,同比增幅高達(dá)80%以上,因占比較小,對整體 市場走勢影響甚微,但卻折射出強(qiáng)烈的大型化趨勢。
再看三大糧食作物收獲機(jī)市場,輪式谷物聯(lián)合收獲機(jī)9千克以上喂入量機(jī)型、履帶式收獲機(jī)5千克以上喂入量機(jī)型、玉米聯(lián)合收獲機(jī)3行以上機(jī)型均出現(xiàn)不同程度的大幅度增長。
最后看插秧機(jī)市場,在整體市場下滑的背景下,高速乘坐式插秧機(jī)出現(xiàn)穩(wěn)健增長。
這種大型化趨勢還反映在農(nóng)機(jī)具、植保施肥機(jī)械、經(jīng)濟(jì)類作物收獲機(jī)等各個細(xì)分市場中。高速 乘坐式插秧機(jī)市場增長主要有兩個原因:一是新型主體的崛起、土地托管、規(guī)?;?jīng)營等,成為推 動市場需求大型設(shè)備的重要因素;二是南方一些省份為提高機(jī)插水平,推動育秧工廠建設(shè),為高速 乘坐式插秧機(jī)市場提供增長契機(jī)。
⒊ 區(qū)域市場冷熱有別
一季度,農(nóng)機(jī)市場還呈現(xiàn)出區(qū)域市場表現(xiàn)的較大不同,以插秧機(jī)市場為例,出現(xiàn)“南熱北冷” 情況?!皟珊薄V西等南方市場受雙補(bǔ)的影響,銷售出現(xiàn)不同程度的增長,而東北市場也是因為 補(bǔ)貼因素,出現(xiàn)一定的滑坡。
⒋ 品牌表現(xiàn)差異較大:大品牌熱,小品牌冷
一季度的農(nóng)機(jī)市場繼續(xù)沿著集中度提升的方向奔跑,造成大品牌表現(xiàn)好于小品牌。濰柴雷沃在 整體市場下滑的背景下,大中拖、收獲機(jī)市場均出現(xiàn)不同程度的增長。國外大品牌在國四切換的背 景下,包括久保田、約翰迪爾、凱斯紐荷蘭均出現(xiàn)不同程度的增長。與之相反,一些小品牌出現(xiàn)較 大幅度滑坡,一些小企業(yè)甚至退出市場競爭。
2023年4月份AMI走勢判斷
4月份AMI依然處于農(nóng)機(jī)市場傳統(tǒng)旺季,或呈現(xiàn)出以下幾個特點:一是AMI依然會停留在景氣區(qū)間,但環(huán)比下降,景氣度下沉概率較大;二是鑒于3月份發(fā)出的AMI景氣度環(huán)比調(diào)頭下行的信號, 我們預(yù)判環(huán)比會延續(xù)上月走勢,震蕩下沉;三是一、二、三級指數(shù)中的絕大多數(shù)仍會位于景氣區(qū)間, 但隨著環(huán)比的下降,景氣度向下波動不可避免,不排除個別指數(shù)跌破榮枯線的可能性。
這種判斷主要基于以下幾個原因。
⒈國四產(chǎn)品購機(jī)和使用成本上漲,市場需求受到抑制
? 國四切換影響具體表現(xiàn)在以下幾個方面:第一,國四升級推高制造成本,國四產(chǎn)品價格隨之 上升;第二,使用成本的增加,對油品品質(zhì)要求更高;第三,用戶對國四產(chǎn)品缺乏了解,以及包括 操作、維修、保養(yǎng)等諸多方面使用的難度提高;第四,一些制造企業(yè)生產(chǎn)國四機(jī)械還有一定難度, 生產(chǎn)出現(xiàn)延遲;第五,國四機(jī)械作為新機(jī)型,尚有一個成熟過程?;谝陨戏N種原因,市場出現(xiàn)濃 厚的觀望心理,一定時間內(nèi)市場能量難以正常釋放。
? 市場不規(guī)范競爭或?qū)⒂绊懻J袌鲣N售。部分小品牌和用戶利用監(jiān)管漏洞,違規(guī)生產(chǎn)和銷售 國三機(jī),對國四機(jī)形成強(qiáng)大沖擊。以大中型拖拉機(jī)市場為例,我們在東北市場調(diào)查中發(fā)現(xiàn),目前銷 售的大中型拖拉機(jī)多為國三機(jī),雖然國三機(jī)已被禁止生產(chǎn)和銷售,但市場上仍存在著國三機(jī)的二手 交易以及小企業(yè)的違規(guī)生產(chǎn)。
⒉ 結(jié)構(gòu)性調(diào)整與剛性需求因素
今年一季度,農(nóng)機(jī)市場延續(xù)了我國多年以來的基本發(fā)展規(guī)律,包括大中拖、糧食作物收獲、農(nóng) 機(jī)具、種植機(jī)械等傳統(tǒng)市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整加速,大型化、高端化趨勢表現(xiàn)的十分強(qiáng)烈,從而壓縮了市 場需求量。與之同時推進(jìn)的是前幾年市場的高速發(fā)展,社會保有量和糧食作物的耕種收機(jī)械化水平 均達(dá)到較高的水平,剛性需求下降,成為影響今年及今后一個較長時期的重要因素。而機(jī)械化水平 較低的經(jīng)濟(jì)類作物種植和收獲機(jī)械、以及丘陵山區(qū)機(jī)械因技術(shù)、農(nóng)藝等各種因素的影響,發(fā)展緩慢, 導(dǎo)致整體市場出現(xiàn)“空窗期”。
⒊ 補(bǔ)貼政策的影響
農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼對一季度的市場也產(chǎn)生一定的影響,具體表現(xiàn)在以下幾個方面:第一,一些區(qū)域的農(nóng) 機(jī)補(bǔ)貼資金未及時兌現(xiàn),致使一些經(jīng)銷商資金周轉(zhuǎn)困難,影響備貨;第二,單臺補(bǔ)貼金額下降,對市場需求產(chǎn)生一定的影響;第三,一些區(qū)域補(bǔ)貼寅吃卯糧,“透支”嚴(yán)重。
⒋ AMI內(nèi)在規(guī)律的影響
從2014年以來 AMI內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律分析,4月份的景氣度下降的概率較大。第一,信心比黃金更 可貴,然而,3月份經(jīng)理人信心指數(shù)、人氣指數(shù)環(huán)比均出現(xiàn)不同程度下降,意味著經(jīng)理人對接下來 的市場信心不足,市場下行的信號較為強(qiáng)烈;第二,從過去10年間4月份與3月份AMI的環(huán)比變化 看,所有年份,環(huán)比均出現(xiàn)不同程度的下跌,最大跌幅高達(dá)16.1個百分點。今年4月份如果不出現(xiàn) 黑天鵝事件,環(huán)比下跌的概率極高。但如果跌幅不出現(xiàn)2017年的極端情況,AMI維系在景氣區(qū)間的可能性還是很大。
附件:2014-2022年3月與4月AMI環(huán)比變化一覽表 單位:%
注:2020年因疫情原因,1-3月無統(tǒng)計數(shù)據(jù)。
一、一級指數(shù)運(yùn)行情況
(一)銷售能力指數(shù)
2023年3月,銷售能力指數(shù)為62.3%,比上月下降2個百分點,比上年同期下降4.9個百分點, 位于景氣區(qū)間。
(二)效益指數(shù)
2023年3月,效益指數(shù)為70.0%,比上月提升0.5個百分點,比上年同期提升6.4個百分點, 位于景氣區(qū)間。
(三)農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼指數(shù)
2023年3月,農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼指數(shù)為60.4%,比上月提升0.9個百分點,比上年同期提升3.2個百分點,位于景氣區(qū)間。
(四)庫存指數(shù)
2023年3月,庫存指數(shù)為60.7%,比上月下降3.8個百分點,比上年同期提升8.6個百分點, 位于景氣區(qū)間。
(五)人氣指數(shù)
2023年3月,人氣指數(shù)為68.2%,比上月下降2.5百分點,比上年同期提升9.1個百分點,位于景氣區(qū)間。
(六)經(jīng)理人信心指數(shù)
2023年3月,經(jīng)理人信心指數(shù)為62.8%,比上月下降10.8個百分點,比上年同期下降0.9個百分點,位于景氣區(qū)間。
二、二級指數(shù)運(yùn)行情況
(一)拖拉機(jī)指數(shù)
2023年3月,拖拉機(jī)指數(shù)62.2%,比上月下降2.8個百分點,比上年同期提升0.7個百分點, 位于景氣區(qū)間。
(二)耕整地機(jī)械指數(shù)
2023年3月,耕整地機(jī)械指數(shù)為59.0%,比上月下降10.9個百分點,比上年同期下降11.5個百分點,位于景氣區(qū)間。
(三)種植機(jī)械指數(shù)
2023年3月,種植機(jī)械指數(shù)為77.9%,比上月提升5.4個百分點,比上年同期提升8.3個百分點,位于景氣區(qū)間。
(四)田間管理機(jī)械指數(shù)
2023年3月,田間管理機(jī)械指數(shù)為73.6%,比上月提升2.7個百分點,比上年同期下降1.8個百分點,位于景氣區(qū)間。
(五)收獲機(jī)械指數(shù)
2023年3月,收獲機(jī)械指數(shù)為51.5%,比上月提 0.2個百分點,比上年同期下降15.4個百分點,位于景氣區(qū)間。
三、三級指數(shù)運(yùn)行情況
(一)大型拖拉機(jī)指數(shù)
2023年3月,大型拖拉機(jī)指數(shù)為63.3%,比上月下降0.6個百分點,比上年同期下降1.9個百分點,位于景氣區(qū)間。
(二)中型拖拉機(jī)指數(shù)
2023年3月,中型拖拉機(jī)指數(shù)為63.1%,比上月下降3.8個百分點,比上年同期提升6.6個百分點,位于景氣區(qū)間。
(三)旋耕機(jī)指數(shù)
2023年3月,旋耕機(jī)指數(shù)為63.4%,比上月下降11.6個百分點,比上年同期下降6個百分點, 位于景氣區(qū)間。
(四)免耕播種機(jī)指數(shù)
2023年3月,免耕播種機(jī)指數(shù)為77.2%,比上月提升2個百分點,比上年同期提升6.3個百分點,位于景氣區(qū)間。
(五)插秧機(jī)指數(shù)
2023年3月,插秧機(jī)指數(shù)為78.5%,比上月提升8.7個百分點,比上年同期提升9.2個百分點,位于景氣區(qū)間。
(六)自走履帶式谷物聯(lián)合收割機(jī)(全喂入)指數(shù)
2023年3月,自走履帶式谷物聯(lián)合收割機(jī)(全喂入)指數(shù)為62.6%,比上月提升10.6個百分點, 比上年同期下降15.1個百分點,位于景氣區(qū)間。
(七)自走輪式谷物聯(lián)合收割機(jī)指數(shù)
2023年3月,區(qū)間自走輪式谷物聯(lián)合收割機(jī)指數(shù)為54.1%,比上月下降9.6個百分點,比上年同期下降7.7個百分點,位于景氣區(qū)間。
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