讓數(shù)據(jù)和圖表說話：多維度透視2017年上半年稻米市場

　　主要原因分析起來有三：

　　，孟加拉進口的突然上升。孟加拉是第四大米消費國，大米大部分能自給。2016年進口量很少，但是由于上半年洪水泛濫，米價暴漲，孟加拉政府決定補充60萬噸的儲備。另外，菲律賓這兩年的大米進口增長也比較快，由80萬噸上升到180萬噸。

　　第二，泰國、印度等主要大米出口國庫存不斷降低，尤其是泰國的庫存下降的很厲害，自英拉下臺以來的去庫存基本接近尾聲。2017/18年度的泰國大米期末庫存預(yù)計下降到450萬噸，只有兩年前的約一半。全球大米庫存雖然創(chuàng)17年新高，但是那主要是因為中國的庫存不斷增加。拋開中國庫存，全球大米庫存是下降的。
 

　　第三，小麥、玉米等主要谷物在五六月份均有明顯的上漲，帶動了大米出口報價的上揚。
 

　　全球大米貿(mào)易方面，2017/18年度，印度、泰國有望繼續(xù)保持大米出口領(lǐng)先地位。USDA預(yù)計印、泰兩國2017/18年度的出口均為1000萬噸，與上一年度基本持平。越南出口有所增長，將達到600萬噸。

　　中國2017/18年度的大米進口預(yù)計為480萬噸，同比下降20萬噸。中國大米進口的下調(diào)與兩個因素相關(guān)，一是中國加大了大米走私進口力度；另外是國內(nèi)外大米價差縮小，抑制了大米的進口。
 

　　六、大米零售價繼續(xù)上漲

　　繼續(xù)保持小幅上漲態(tài)勢。50個城市大米平均零售價由年初的6.3元/公斤漲到年中的6.38元/公斤。實際上，國內(nèi)稻谷原糧價格是穩(wěn)中略降的，之所以終端大米零售價價格仍然上漲，是因為原糧價格大約只占終端成品糧零售價格的60%，大米零售價格的40%是由物流、租金、人工、營銷等費用決定的，而這40%的費用近年來一直是增加的。

　　七、展望：未來10年稻谷價格都將處于下降通道

　　這是基于人均大米消費趨勢和當(dāng)前稻谷產(chǎn)能和庫存的基本判斷。

　　當(dāng)前日韓的大米年人均消費量約60公斤，如果中國的大米人均消費達到這個水平，那么中國的大米年消費量只有8400萬噸左右，折算成稻谷原糧是1.24億噸。2016年中國稻谷總產(chǎn)2.07億噸，如果堅持大米自給，那么這意味著中國的稻谷總產(chǎn)在目前的基礎(chǔ)上要減少8300萬噸，也就是減產(chǎn)40%。

　　什么概念呢？這正好是2016年黑龍江、湖南、江西和安徽4省稻谷總產(chǎn)之和。這4省之中，黑龍江、湖南、江西是前三的稻谷生產(chǎn)大省，安徽則排在第5。也就是說，在未來，中國的稻谷主產(chǎn)省不用生產(chǎn)一斤稻谷，其他稻谷非主產(chǎn)區(qū)的稻谷產(chǎn)量就可以滿足中國人的消費需求。

　　或者換一個角度，未來中國的稻谷需求不過1.24億噸，黑龍江、湖南、江西、江蘇、安徽和湖北這6大主產(chǎn)省保持2016年的產(chǎn)量即可，沒其他省什么事。

　　前面，我們說的只是如果，那么這種可能性有多大呢？其實是，只不過是時間問題，不是能不能達到，而是何時達到的問題。

　　日本、韓國和中國同屬東亞文化圈，主食消費和中國非常相似。日韓的經(jīng)驗表明，隨著收入水平的提高，人們的飲食來源會越來越豐富，人均大米消費會逐步下降。日韓曾經(jīng)的人均大米消費也維持在我們當(dāng)前的水準，但是現(xiàn)在下降了50%以上，并且這個趨勢還在持續(xù)。中國過去十幾年，人均大米消費也一直處于下降通道，和2000年相比，我們的大米人均消費下降了25%。隨著人口的老齡化，農(nóng)民工的減少，中國人均大米消費下降的速度在不斷加快。預(yù)計未來20年之內(nèi)，中國大米的人均消費肯定會降到當(dāng)前日韓人均年60公斤的水平。

　　這就是中國稻谷供求的大勢。中國當(dāng)前稻谷的庫存規(guī)模還在上億噸，產(chǎn)能是2億噸，未來20年之內(nèi)，中國的稻谷只可能做一件事情，那就是不斷地去產(chǎn)能、去庫存。至少未來10年之內(nèi)，稻谷價格都將處于下降通道。特別是低端低質(zhì)稻谷將是去庫存的首要對象，這些稻谷必須持續(xù)地大幅降價才有接盤的需求。過去兩年增儲擴容的各級儲備將面臨的將是一個極其黯淡的市場前景。