颶風過崗，伏草惟存！玉米收獲機企業(yè)需蟄伏三年！

    今年春季行情普遍不好，尤其是玉米全程機械化的產(chǎn)品，可能比其它作物機具寒意更濃，對于玉米收獲機類產(chǎn)品今后如何發(fā)展，最近筆者一直在思考，整體看，后三年發(fā)展環(huán)境都不太好，大利空之下企業(yè)最理智的選擇就是保守實力和蜇伏。

    一、調減5000萬畝，還需三年時間完成

    中國玉米種植面積和產(chǎn)量均居第二位，僅次于美國，占全球總種植面積的25%，2015年種植面積5.56億畝，產(chǎn)量則達到了創(chuàng)記錄的2.18億噸，國內(nèi)玉米供需出現(xiàn)倒掛，2015年玉米消費量只有1.6億噸，期末庫存量2.08億噸，供需嚴重失衡。

    2015年在種植業(yè)結構調整工作會上，農(nóng)業(yè)部宣布要重點調減東北冷凍區(qū)、北方農(nóng)牧交錯區(qū)、西北風沙干旱區(qū)及西南石漠化等“鐮刀彎”地區(qū)玉米種植面積，到2020年調減5000萬畝，其中2016年力爭實質調減了3000萬畝，2017年最少會調減1000萬畝，今后幾年調調減面積將會減少，2018年-2019年最終會完成5000萬畝以上，從2020年開始，將起底回升。

    所以后三年，水落船低，雖著種植面積和進一步的調減，傳統(tǒng)的玉米收獲機需求仍將是冰凍期，表現(xiàn)在市場上就是需求量的下降，直到2020年之后，才會開始逐漸轉暖。

    二、玉米庫存消化，非三年不能出清

    受臨儲政策取消和高庫存的影響，國內(nèi)玉米價格自 14 年下半年開始進入下行通道，截至 2017 年 4 月 17 日已自高點下調約 38%，國內(nèi)外玉米價格也已結束倒掛。

    由于玉米價格改革的指導方 向是與國際價格接軌，而目前國際玉米價格處于虧損水平，因此預計國內(nèi)玉米價格已接近底部。但是，目前國內(nèi)玉米庫存高位，玉米價格仍不具備上行動力。截至 2016 年，期末庫銷比高達 164.4%。

    根據(jù)測算，考慮玉米種植面積在 2016-2018 連續(xù)三年大幅調整、國內(nèi)消費量受生豬存欄回升而呈兩位數(shù)增長后，預計 2018 年玉米期末庫銷比約 94.6%?？紤] 到 18 年的 2.27 億噸玉米庫存中至少有 1 億噸為 15/16 收購季的最后一批臨時收儲，則社會 玉米庫存的期末庫銷比約 52.9%，屬于基本合理的水平。

    因此，預計最早2019 年，國 內(nèi)玉米價格有望反轉向上，而傳導到市場上要2020年之后，所以三年之后玉米種植面積才會有恢復性增長。

    三、巨大的產(chǎn)能，非三年時間不能完成結構調整

    圖：國內(nèi)玉米收獲機產(chǎn)能變化趨勢

    玉米收獲機產(chǎn)能延續(xù)了十年的繁榮期，前十年時間的發(fā)展期間不斷有新企業(yè)大舉進入，其間雖然也有退出的，比如2010年之后，山東、河南、河北大量的二行機玉米機企業(yè)退出市場，但之后雙出現(xiàn)了十幾家三行機、四行機生產(chǎn)企業(yè)，所以整體看，2016年之前仍昌進入的多，退出的少，截止2016年，如果折合三行、四行的平均值計算，國內(nèi)玉米收獲機的實質年產(chǎn)能能達到18萬臺，但折合成三行、四行的年需求量量多也沒有超過8萬臺，所以產(chǎn)能利用率只有45%，連一半都不到。

    但隨著種植面積的急劇減少，玉米收獲機需求量的雪崩式下跌，80%的玉米機生產(chǎn)企業(yè)將退出這個行業(yè)，就象2007年之后的小麥收獲機行業(yè)一樣，產(chǎn)能去掉一半以上，最終留下來的將主要是雷沃重工、中聯(lián)重科、一拖股份、久保田、迪爾等綜合性多元化的企業(yè)，以及三四家有核心技術的專業(yè)化公司，其它的企業(yè)將退出市場，這個周期預計三年內(nèi)將見效，2019年會產(chǎn)能出清，2020年開始需求回暖，產(chǎn)能也將出現(xiàn)恢復性增長，就象今年上半年的挖掘機行情一樣，是觸底后的報復性反彈。

    四、50萬臺社會存量，非三年時間不能完成消化

    圖：規(guī)模企業(yè)玉米收獲機歷年銷量統(tǒng)計

    從本世紀初到2016年，是玉米收獲機的黃年發(fā)展期，其中2009年到2015年是增長最快的幾個年份，規(guī)模以上企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)超過8萬臺，如果加上沒有進入統(tǒng)計局報表的中小企業(yè)，統(tǒng)計16年間，至少生產(chǎn)出了50萬臺的玉米機，其中約有35萬臺昌2000年之后生產(chǎn)的，這些機器大多使用時間很短，許多機器機況很好，要通過技術升級技術淘汰和自然淘汰也至少要三年以后才能見過效果，三年后現(xiàn)有35萬臺淘汰掉一半的話，市場將會騰出15萬臺的空間，預計2020年之后，將會重新出現(xiàn)一輪新增+更新需求。

    所以整體看，近三年的國內(nèi)需求環(huán)境對玉米收獲機企業(yè)不利，所以近三年的經(jīng)營策略需要從激進變?yōu)槭諗?，老子《道德?jīng)》里說：颶風過崗，伏草惟存！如果要生存下來，大多數(shù)企業(yè)需要蜇伏，需要保存實力。

    當然蜇服不是從此消沉下去，而是要“三年不鳴，一鳴驚人”。【作者：農(nóng)機哥  農(nóng)機1688網(wǎng)專稿  禁止轉載】