2017年我國玉米供應(yīng)依然過剩，“去庫存”將開拓新的消費點

 

    2016年10月份，北半球作物收獲定產(chǎn)，南半球作物進(jìn)入播種期，美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計2016年度全球谷物產(chǎn)量為25.62億噸，比上年增產(chǎn)1.05億噸，增幅達(dá)到4.26%，為歷史產(chǎn)量。其中，玉米產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)記錄的10.40億噸，較上年增加7865萬噸，大豆產(chǎn)量為3.38億噸，比上年增加2469萬噸，也是歷史產(chǎn)量。預(yù)計全球谷物庫存也將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平，為6.27億噸，較上年增加2536萬噸。其中，大豆庫存達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的8285萬噸，比上年增加563萬噸。當(dāng)前和今后一段時期內(nèi)，全球?qū)⒗^續(xù)維持大豆供需過剩，小麥、玉米供需寬松，大米供需基本平衡的格局。高供給和高庫存壓制全球糧食價格，主要糧食出口國面臨“去庫存”和“去產(chǎn)能”雙重任務(wù)。加上新興經(jīng)濟(jì)增長減緩和全球糧食消費引擎減速，美元繼續(xù)升值和全球匯率博弈加劇，國際海運運力過剩等因素繼續(xù)施壓糧價，谷物價格總體已降至2010年以來的低位。在無大的天氣災(zāi)害或其他突發(fā)風(fēng)險情況下，全球糧食價格低位運行概率較大。

 

    糧食產(chǎn)量十二年來首降，調(diào)結(jié)構(gòu)初見成效

 

    統(tǒng)計局公布的糧食生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，2016年糧食總產(chǎn)量61623.9萬噸，比2015年減少519.6萬噸，減少0.84%，為。根據(jù)統(tǒng)計局對31個?。▍^(qū)、市）農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營戶的抽樣調(diào)查和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營單位的統(tǒng)計，2016年糧食播種面積169542.3萬畝，比2015年減少472.1萬畝，減幅0.3%。糧食單位面積產(chǎn)量5.45噸/公頃（363.5公斤/畝），比2015年減少30.7公斤/公頃（2.0公斤/畝），減少0.6%。其中，2016年玉米播種面積為3675.97萬公頃，較上年減少135.69萬公頃，單產(chǎn)為5.97噸/公頃，較上年增加0.08噸/公頃，產(chǎn)量為21955.4萬噸，較上年減少502.6萬噸，仍為歷史第二高產(chǎn)量。豆類播種面積為971.05萬公頃，較上年增加85.89萬公頃，單產(chǎn)為1.78噸/公頃，較上年減少0.01噸/公頃，產(chǎn)量為1729.4萬噸，較上年增產(chǎn)141.4萬噸。

 

 

    “外糧入市，國糧入庫”的困境仍然存在，但隨著玉米供給側(cè)改革的推進(jìn)，國內(nèi)玉米價格整體水平大幅下降，進(jìn)口飼料糧的數(shù)量明顯減少。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年1-11月份累計進(jìn)口玉米302.55萬噸，較上年同期較少157.14萬噸；1-11月累計進(jìn)口高粱645.12萬噸，較上年同期減少339.18萬噸；1-11月累計進(jìn)口大麥460.07萬噸，較上年同期大幅減少567.46萬噸。另外，1-11月份累計進(jìn)口DDGS299.67萬噸，較上年同期減少340.43萬噸；1-11月份累計進(jìn)口木薯干675.93萬噸，較上年同期減少181.48萬噸。進(jìn)口飼料糧數(shù)量下降，用糧企業(yè)對國產(chǎn)玉米的消費顯著增加，尤其廣東等地對東北玉米采購明顯增加。2016年新季玉米上市以來。2016年10-12月份，東北玉米散糧下海南運量達(dá)到754萬噸，而上年同期僅238萬噸。

 

 

    2016年，國內(nèi)玉米整體價格水平較2015年下跌400元/噸左右。尤其是2016年新季玉米上市之后，季節(jié)性下跌和“市場定價”同時發(fā)揮作用，玉米價格深度回歸。東北地區(qū)深加工企業(yè)玉米掛牌價下降到1350-1550元/噸，華北地區(qū)深加工企業(yè)玉米掛牌價下降到1550-1850元/噸，南方銷區(qū)飼料養(yǎng)殖企業(yè)玉米價格也下降到1900-2000元/噸。伴隨原料價格的大幅下降，加工企業(yè)盈利水平、開工率均大幅提高，加上飼料養(yǎng)殖行業(yè)回暖，國內(nèi)玉米消費顯著提高。

 

 

    2016年下半年開始，隨著臨儲天量收購的影響余熱逐漸退去，政策糧銷售價格的逐步下調(diào)，深加工企業(yè)用糧成本下降，行業(yè)盈利水平明顯提高，開工率顯著上升。深加工行業(yè)低迷和區(qū)域布局紊亂的狀況逐步好轉(zhuǎn)，企業(yè)市場活力增強(qiáng)，加工轉(zhuǎn)化玉米能力提高，產(chǎn)業(yè)布局逐步優(yōu)化。

 

    深加工企業(yè)市場活力增強(qiáng)

 

    受玉米價格下降影響，深加工企業(yè)盈利水平顯著提高。監(jiān)測顯示，2016年吉林長春地區(qū)淀粉企業(yè)每加工一噸玉米年均理論盈利200元，較上年平均水平提高50元，12月底，加工每噸玉米理論盈利已經(jīng)達(dá)到610元左右，上年同期則僅在60元左右。山東濱州地區(qū)理論盈利191元，比上年平均水平提高40元，12月底，加工每噸玉米理論盈利在380元左右，上年同期則僅在70元左右。吉林四平地區(qū)酒精企業(yè)加工一噸玉米年均理論盈利23元，上年平均平均虧損417元，12月底，加工每噸玉米理論盈利已經(jīng)達(dá)到722元左右，上年同期則虧損514元左右。此前長時間限產(chǎn)的大型企業(yè)全線投產(chǎn)，而個別停產(chǎn)多年的淀粉企業(yè)也開始計劃開工生產(chǎn)。加工企業(yè)表示，得益于“市場定價”，用糧成本下降，加工企業(yè)開始盈利，市場活力顯著增強(qiáng)。

 

    深加工行業(yè)消費能力提高

 

    玉米深加工行業(yè)開工率明顯提高。監(jiān)測顯示，2016年淀粉行業(yè)年均開工率為72%，比上年年均水平提高12個百分；酒精行業(yè)開工率為56%，比上年年均水平提高5個百分點。同時，良好的盈利前景刺激了新建產(chǎn)能和擴(kuò)建產(chǎn)能。據(jù)統(tǒng)計，2016年玉米淀粉新增產(chǎn)能將達(dá)到500萬噸，其中黑龍江80萬噸，遼寧10萬噸，內(nèi)蒙古40萬噸，河北50萬噸，山東320萬噸。2017年玉米淀粉新增產(chǎn)能310萬噸，其中黑龍江150萬噸，吉林70萬噸，內(nèi)蒙古40萬噸，山東50萬噸。低價刺激需求，開工率和新建產(chǎn)能的提高有效增強(qiáng)了加工企業(yè)轉(zhuǎn)化玉米的能力。預(yù)計2016/17年度，深加工企業(yè)玉米需求量將達(dá)到6070萬噸，比上年度增加720萬噸，比2014/15年度增加1020萬噸。

 

 

    受宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和養(yǎng)殖周期調(diào)整、進(jìn)口替代谷物數(shù)量激增等因素疊加，2012-2014年，我國玉米飼料消費連續(xù)三年下降。2015年下半年開始，隨著養(yǎng)殖行業(yè)逐漸回暖，進(jìn)口飼料谷物數(shù)量也明顯減少，玉米飼料消費逐漸回升，尤其是進(jìn)入2016年，進(jìn)口飼料谷物大幅減少，刺激國產(chǎn)玉米消費明顯增加。糧油信息中心預(yù)計，2016/17年度國內(nèi)玉米飼料消費量為11200萬噸，較上年增加1000萬噸，增幅達(dá)到9.80%。

 

    一方面原因是養(yǎng)殖行業(yè)回暖。2016年生豬年均出場價格達(dá)到18.77元/公斤，較上年平均水平上漲21.73%。養(yǎng)殖企業(yè)頭均利潤達(dá)到500元，顯著高于2015年的140元的頭均盈利水平，而在2015年前5個月中，養(yǎng)殖企業(yè)仍處在深度虧損之中，頭均虧損幅度達(dá)到300元左右。生豬價格上漲和養(yǎng)殖盈利水平大幅提高，帶動了養(yǎng)殖行業(yè)的回暖，養(yǎng)殖企業(yè)開始增加補(bǔ)欄，飼料及飼料原料消費也逐漸增加。

 

    另一方面原因則是進(jìn)口飼料谷物數(shù)量下降，增加了國產(chǎn)玉米的飼料消費。2015年，進(jìn)口飼料糧玉米、高粱、大麥、DDGS總計3298萬噸，去除啤酒用大麥等，作為飼料糧替代國產(chǎn)玉米的數(shù)量估計在3200萬噸。2016年，國內(nèi)玉米價格下跌，進(jìn)口飼料糧價格優(yōu)勢減弱，進(jìn)口數(shù)量顯著下降，2016年全年進(jìn)口飼料谷物替代國產(chǎn)玉米數(shù)量預(yù)計在1900萬噸。進(jìn)口飼料原料減少的數(shù)量將由國產(chǎn)玉米、超期存儲稻谷及超標(biāo)小麥等填補(bǔ)。預(yù)計2017年飼料糧進(jìn)口數(shù)量將繼續(xù)壓縮，這將帶動國產(chǎn)玉米飼料消費顯著增加。

 

    2017年我國玉米市場展望

 

    2016年，以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為重點，已經(jīng)取得了一定進(jìn)展，農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，農(nóng)業(yè)質(zhì)量效益競爭力提高。例如以玉米、棉花為主的高庫存農(nóng)作物種植面積持續(xù)調(diào)減；市場定價原則下，玉米等價格下降，其對進(jìn)口谷物競爭力提升等。

 

    同時，連續(xù)出臺多項政策措施和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，包括《農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化規(guī)劃(2016—2020年)》、《糧食行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃綱要》、《農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》等重磅文件。此外，發(fā)改委聯(lián)合農(nóng)業(yè)部發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見》，提出農(nóng)業(yè)PPP重點領(lǐng)域與路徑，重點支持社會資本開展高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田、種子工程、現(xiàn)代漁港、農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量檢測及追溯體系、動植物保護(hù)等農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)。意見還明確加強(qiáng)政府農(nóng)業(yè)投資引導(dǎo)，加快農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革，建立合理投資回報機(jī)制等。

 

    2016年12月份，中央農(nóng)村工作會議指出，推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，首先要把農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)好調(diào)順調(diào)優(yōu)。要適應(yīng)市場需求，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，把該退的堅決退下來，把超載的果斷減下來，把該治理的切實治理到位。推進(jìn)糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品價格形成機(jī)制和收儲制度改革。從改革的艱巨性和復(fù)雜性來看，供給側(cè)改革將作為主線貫穿未來5年的農(nóng)業(yè)發(fā)展。

 

    2017年我國玉米供應(yīng)依然過剩，“去庫存”將開拓新的消費點

 

    目前，玉米種植效益仍高于大豆、雜糧等作物，農(nóng)戶種植積極性很高。預(yù)計2016/17年度玉米結(jié)余量預(yù)計仍將在3000萬噸左右。國內(nèi)玉米供過于求的局面難以扭轉(zhuǎn)，國內(nèi)玉米供求調(diào)整需要較長的時間，市場價格也可能呈現(xiàn)長期偏弱的態(tài)勢。

 

    因此，要解決我國玉米供應(yīng)過剩問題，市場也需要開拓新的消費點。預(yù)計隨著原料價格的下跌，飼料、淀粉、氨基酸等玉米加工轉(zhuǎn)化產(chǎn)品階段性出口將有所增強(qiáng)。

 

    同時擴(kuò)大擴(kuò)大糧食燃料乙醇生產(chǎn)規(guī)模，增加車用乙醇汽油消費，增加玉米轉(zhuǎn)化消費空間可能會成為明年玉米消費的新亮點。2016年4月發(fā)布的《中共中央國務(wù)院關(guān)于振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地的若干意見》提出，有序發(fā)展清潔能源，適當(dāng)擴(kuò)大東北地區(qū)燃料乙醇生產(chǎn)規(guī)模，研究布局新的生產(chǎn)基地。根據(jù)“十三五”生物質(zhì)能源發(fā)展規(guī)劃，到2020年，生物質(zhì)能利用量將達(dá)5700萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，其中生物質(zhì)鍋爐供熱每小時將達(dá)2萬蒸噸，生物質(zhì)固體燃料年利用量達(dá)1000萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤；生物天然氣達(dá)100億立方米；生物質(zhì)液體燃料總量將達(dá)600萬噸，其中燃料乙醇400萬噸，生物柴油200萬噸。

 

 

    受國內(nèi)玉米價格下跌以及加強(qiáng)替代谷物進(jìn)口管理的影響，2016/17 年度（10月份到次年9月份）國內(nèi)對大麥進(jìn)口數(shù)量預(yù)計為300 萬噸，將較上年度減少50%左右；對高粱進(jìn)口數(shù)量預(yù)計為500 萬噸，將較上年減少40%左右。預(yù)計2016/17年度我國進(jìn)口200 萬噸玉米，較上年度減少37%左右。國內(nèi)玉米供應(yīng)充足，庫存壓力較大，玉米價格下跌，總體上抑制了國內(nèi)玉米及替代飼用谷物的進(jìn)口需求。